증권 ETF 수익률 급등 이유는? 조선 ETF·곱버스까지 자금 몰린 2026년 시장 흐름

요즘 ETF 시장, 왜 이렇게 뜨거울까?

최근 국내 ETF(상장지수펀드) 시장에서 눈에 띄는 변화가 나타났습니다. 특히 증권주 ETF가 주간 수익률 상위권을 휩쓸며 고공행진을 이어가고 있습니다. 동시에 조선업 관련 ETF도 강세를 보였고, 반대로 증시 하락에 베팅하는 인버스 ETF에도 대규모 자금이 유입되는 등 투자자들의 선택은 엇갈리고 있습니다.

이번 글에서는
✔ 증권 ETF가 급등한 이유
✔ 조선 ETF 상승 배경
✔ 곱버스(레버리지 인버스) ETF에 자금이 몰린 이유
✔ 단기 자금이 CD금리 ETF로 이동한 의미
✔ 초보 투자자가 이해해야 할 핵심 포인트

를 쉽고 정리된 형태로 설명해 드리겠습니다.

 

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한국경제신문 2026.02.23. A17면 발췌

지난주 수익률 1~3위, 모두 증권 ETF

한국거래소 발표에 따르면 지난주 ETF 수익률 상위 1~3위를 모두 증권주 ETF가 차지했습니다.

가장 높은 수익률을 기록한 상품은
HANARO 증권고배당TOP3플러스로, 1주일 수익률 14.71%를 기록했습니다.

이어
KODEX 증권(14.62%),
TIGER 증권(14.27%)

도 두 자릿수 상승률을 보였습니다.

이 ETF들은 공통적으로 다음과 같은 대형 증권사 비중이 높습니다.

• 미래에셋증권
• NH투자증권
• 한국금융지주(한국투자증권 모회사)

즉, 대형 증권사가 주가 상승을 이끌었다는 의미입니다.

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증권주가 오른 이유: 실적 + 주주환원 기대

증권주가 강하게 오른 배경은 크게 두 가지입니다.

① 실적 개선 기대

최근 국내 증시 거래대금이 증가하면서 증권사 수수료 수익이 늘고 있습니다.
주식 거래가 활발해질수록 증권사는 수수료를 더 많이 벌게 됩니다.

즉, 증시 활황 → 거래 증가 → 증권사 실적 개선
이라는 구조입니다.

② 주주환원 확대 기대

현재 자사주 소각 의무화를 포함한 상법 개정안이 논의되고 있습니다.
증권사는 자사주 보유 비중이 높은 업종입니다.

자사주를 소각하면:

• 유통 주식 수 감소
• 주당 가치 상승
• 주주에게 유리

이 때문에 배당 확대, 자사주 소각 등 주주환원 정책 기대감이 주가를 끌어올렸습니다.

쉽게 말해,
“돈도 잘 벌고, 주주에게도 잘 돌려줄 가능성이 있다”
는 기대가 반영된 것입니다.

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조선 ETF도 상승…미국 정책 영향

증권 ETF뿐 아니라 조선업 ETF도 강세를 보였습니다.

대표적으로
TIGER 조선TOP10
KODEX K조선TOP10
SOL 조선TOP3플러스

등이 두 자릿수 상승률을 기록했습니다.

이 배경에는 미국 정부의 ‘해양행동계획(MAP)’이 있습니다.
미국이 자국 조선업을 부흥시키겠다는 정책 방향을 내놓으면서 한국 조선업체들이 수혜를 볼 수 있다는 기대가 커졌습니다.

특히 한화그룹 계열 조선 관련 기업 비중이 높은 ETF 성과가 두드러졌습니다.

즉, 정책 기대감이 주가를 끌어올린 대표적 사례입니다.

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하지만 동시에…곱버스 ETF에 자금 몰렸다

흥미로운 점은, 증시 상승 ETF에 자금이 몰리는 동시에 하락에 베팅하는 ETF에도 자금이 유입됐다는 것입니다.

대표 상품이
KODEX 200선물인버스2X입니다.

이 ETF는 코스피200 지수가 하락하면 2배 수익이 나는 구조입니다.
지난주 순유입액 2위로 1173억원이 들어왔습니다.

왜 이런 현상이 나타났을까요?

이는 투자자들 사이에서 시장 방향에 대한 확신이 없다는 의미입니다.

• 한쪽에서는 “더 오른다”
• 다른 쪽에서는 “곧 조정이 온다”

서로 다른 판단이 동시에 존재하고 있는 것입니다.

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단기 자금은 CD금리 ETF로 이동

관망세를 보이는 자금도 있습니다.

TIGER CD금리투자KIS(합성)에는 1002억원이 순유입됐습니다.

이 상품은 사실상 예금처럼 단기 금리를 추종하는 ETF입니다.
큰 수익을 노리기보다는 안정적으로 잠시 자금을 맡기는 성격이 강합니다.

즉, 일부 투자자는

• 시장이 더 오를지
• 조정이 올지

확신하지 못해 현금성 자산으로 잠시 대기하는 전략을 선택한 것입니다.

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지금 시장 흐름, 어떻게 해석해야 할까?

현재 ETF 자금 흐름은 세 가지로 나뉩니다.

1. 증권·조선 등 업황 개선 기대 업종에 공격적 투자
2. 인버스 ETF로 하락 대비
3. CD금리 ETF로 관망

이것은 시장이 한 방향으로 확신을 갖고 움직이는 장세가 아니라는 신호입니다.

즉, 기대와 경계가 동시에 존재하는 혼조 장세입니다.

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초보 투자자가 꼭 알아야 할 점

ETF는 개별 종목보다 분산 효과가 있지만, 절대 안전한 상품은 아닙니다.

특히:

• 인버스 2X 상품은 변동성이 매우 큼
• 업종 ETF는 해당 업황에 따라 급등락 가능
• 단기 수익률만 보고 추격 매수는 위험

지금처럼 수익률 상위권이 화려할 때일수록, 진입 시점이 늦지 않았는지 점검해야 합니다.

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지금은 ‘선별 투자’와 ‘리스크 관리’가 핵심

이번 주 ETF 시장은 증권주와 조선주가 주도했습니다.
실적 기대와 정책 기대가 동시에 작용한 결과입니다.

그러나 동시에 인버스 ETF와 CD금리 ETF로 자금이 이동하는 흐름은
시장이 완전히 낙관적인 국면은 아니라는 신호이기도 합니다.

지금은 무조건적인 추격 매수보다는,

• 업황이 실제로 개선되는지 확인하고
• 정책이 현실화되는지 점검하며
• 변동성에 대비한 자금 관리 전략을 세우는 시기입니다.

ETF는 방향이 맞으면 강력한 수익 도구가 되지만,
방향이 틀리면 손실도 빠르게 커질 수 있습니다.

2026년 현재 시장은 기회와 위험이 함께 존재합니다.
결국 중요한 것은 상품 선택이 아니라 리스크 관리 능력입니다.